Fondet er et aksjefond som investerer i selskaper over hele verden, og passer for deg som har en tidshorisont på sparingen din på minst 5 år. Generelt kjennetegnes aksjefond av høyere risiko enn rentefond og kombinasjonsfond, men også av muligheten for høyere avkastning.
September ble en svært god måned for det globale aksjemarkedet. Det amerikanske S&P 500 steg 3,6 %, den europeiske Stoxx Europe 600-indeksen var opp 1,2 %, mens det japanske Nikkei-indeksen endte opp 4,4 %. Alt i alt var dette en sterk børsmåned med bred oppgang på tvers av regioner. Eika Global steg 4,9 %, noe som var 2,5 prosentpoeng bedre enn referanseindeksen.
Markedsutvikling
Det viktigste enkelthendelsen i september var rentemøtet i den amerikanske sentralbanken (FED). Renten ble holdt uendret, men kommunikasjonen fra Jerome Powell signaliserte at kutt kan komme senere i høst dersom arbeidsmarkedet svekkes videre. Markedet tolket dette positivt, og særlig konsumrelaterte aksjer og teknologi fikk et løft. Samtidig fortsatte nyhetsstrømmen rundt kunstig intelligens å dominere. Samarbeidet mellom Oracle og OpenAI fikk stor oppmerksomhet, og forventninger om betydelige investeringer i datasentre og infrastruktur ga kraftig medvind til flere av selskapene vi eier. Vi har den siste tiden fortsatt å øke eksponeringen mot AI, og vi mener utsiktene for både resultater og ordrebøker i sektoren er eksepsjonelt gode.
Resultater
Western Digital ble den største positive bidragsyteren i september, med en kursoppgang på 49 %. Selskapet er en ledende produsent av harddisker, og vi ser at den eksplosive veksten innenfor kunstig intelligens og videobasert innhold driver en sterk etterspørselsvekst etter lagringsløsninger. Western Digital er godt posisjonert for å dra nytte av denne trenden, og utviklingen i september understøtter vår langsiktige tro på selskapet.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) steg 20 % og var nest største bidragsyter. TSMC er verdens desidert ledende produsent av avanserte halvledere, og selskapet har en dominerende posisjon innen produksjon av de mest komplekse chipene som driver utviklingen av kunstig intelligens. Den sterke kursutviklingen i september gjenspeiler forventningene om økt etterspørsel fra AI-relaterte kunder fremover.
Carnival falt 9 % i september og ble største negative bidragsyter. Selskapet er verdens største cruise-rederi, med en omfattende global flåte. Selv om kvartalstallene viste rekordresultater, valgte markedet å fokusere på økte kostnader og en viss usikkerhet rundt forbrukernes vilje til å bruke penger på reiser. Etter en sterk periode tidligere i år ble aksjen dermed sendt ned i september.
Vi ser med optimisme på avslutningen av året. Mange av selskapene vi eier leverer sterke tall og har gode utsikter, samtidig som det overordnede makrobildet etter vår vurdering fortsatt er robust. I tillegg opplever vi at den amerikanske sentralbanken følger situasjonen nøye og bidrar til å holde en støttende hånd under markedet. Dette gir oss tro på at de positive tendensene kan fortsette inn i årets siste måneder.
*) Hittil i år i Markedskommentar fra forvalter tilsvarer siste dag i forrige måned.
